信息不对称与信用评估困难

企业特别是中小企业的经营信息、财务数据往往不够透明、规范或完整。金融机构难以准确评估企业的真实经营状况、还款能力和未来前景，导致“不敢贷”或“惜贷”。

缺乏有效抵押物和担保

银行等传统金融机构的贷款偏好于有实物资产（如房产、土地、设备）作为抵押。但许多企业，特别是轻资产的服务业、科技型企业、初创企业，缺乏足够的、符合要求的固定资产作为抵押品。

企业规模小、抗风险能力弱

中小企业普遍规模较小，资本实力薄弱，经营波动性相对较大，抗市场风险、政策风险、经营风险的能力较差。金融机构认为其违约概率更高。

盈利能力不足或波动性大

金融机构评估贷款时，企业稳定的盈利能力是核心考量因素之一。许多企业可能处于初创期、投入期或行业调整期，尚未盈利或盈利水平较低、不稳定，难以满足放贷的硬性财务指标要求（如利息保障倍数、资产负债率）。

融资成本高

即使能够获得融资，企业特别是中小企业往往面临比大型企业或国有企业更高的综合融资成本。

融资渠道单一且受限

过度依赖银行贷款这一间接融资渠道。直接融资市场（如股权融资、债券融资）门槛高、程序复杂，对大多数中小企业可望不可及。风险投资、天使投资等股权融资仅适合特定类型和阶段的企业。

融资流程复杂、耗时长

过度依赖银行贷款这一间接融资渠道。直接融资市场（如股权融资、债券融资）门槛高、程序复杂，对大多数中小企业可望不可及。风险投资、天使投资等股权融资仅适合特定类型和阶段的企业。

宏观经济与政策环境影响

经济下行周期，金融机构风险偏好降低，普遍收紧信贷，企业融资难度整体加大。货币政策的松紧、行业监管政策的变化、国际贸易环境波动等，都会显著影响融资环境和可获得性。

缺乏专业融资知识和人才

许多企业主或管理层缺乏系统的金融知识和融资规划能力。不了解不同融资工具的特点、适用条件和风险，不熟悉融资流程和谈判技巧，难以高效对接合适的投资方或金融机构。

债务杠杆过高或财务结构不合理

企业如果已有较高的负债率（资产负债率过高），或者债务结构不合理（如短债长用），会显著增加其再融资的难度和风险。金融机构会担心其偿债压力过大，违约风险上升。

行业特性与生命周期限制

部分行业（如高污染、高耗能、产能过剩、强周期性行业）本身面临政策限制或市场前景不明朗，融资难度天然较大。处于种子期、初创期的企业风险极高，传统债权融资难以介入；而衰退期的企业则更难获得支持。

区域金融发展不均衡

金融资源（尤其是风险投资、专业金融服务机构）高度集中在一线城市和发达地区。欠发达地区、县域的中小企业面临更严峻的融资环境，可选金融机构少、服务能力弱、金融创新不足。